Проблемы экономического роста: почему экспорт товаров Индии стабилизируется?

Поскольку постковидный глобальный всплеск спроса снижается, многие регионы экспорта товаров из Индии сталкиваются с проблемами роста. Несмотря на то, что общий объем экспорта товаров из Индии вырос на 6% до примерно $447 млрд в 2022-2023 годах, экспорт товаров, кроме нефтепродуктов, драгоценных камней и ювелирных изделий, фактически остался на прежнем уровне и составил $315 млрд, как показывает анализ торговых данных. Экспорт нефтепродуктов увеличился на 40%, поскольку индийские нефтеперерабатывающие заводы импортировали российскую нефть, перерабатывали ее и отправляли на Запад.

Поскольку мировая экономика оправилась от Covid-19 и товары начали перемещаться более свободно, экспорт товаров, произведенных в Индии, резко вырос. В 2021–2022 годах экспорт товаров, помимо нефти, драгоценных камней и ювелирных изделий, увеличился примерно на 30% по сравнению с 2020–2021 годами. Похоже, что год спустя постковидный всплеск, поднявший множество лодок, похоже, пошел на убыль.

Вопрос экономического роста неудобно висел в верхней части индийской экспортной корзины. Из 10 крупнейших категорий товаров (из 30), на которые в совокупности приходилось около 82% экспорта Индии в 2022–2023 годах, в четырех наблюдалось падение доходов. В трех категориях доходы выросли менее чем на 5%. Резкое снижение наблюдалось в производстве хлопчатобумажной пряжи и изделий ручного ткачества (снижение на 28%), а также изделий из пластика и линолеума (снижение на 15%). Помимо нефтепродуктов, только в двух категориях наблюдался значительный скачок: рис (рост на 15%) и электронные товары (рост на 51%), хотя последний произошел в основном за счет стимулирования экспорта мобильных телефонов в рамках стимулирования, связанного с производительностью (PLI). схема.

Дальнейшее углубление подтверждает историю спадов роста, с которыми столкнулись отдельные сегменты индийского экспорта, но также показывает, что спад носит менее масштабный характер, чем в 2019–2020 годах.

На первом уровне классификации индийский экспорт подразделяется на 30 групп, как упоминалось выше. На втором уровне их можно разделить на 99 товарных групп. В 2022–2023 годах стоимость 26 из этих 99 товарных групп снизилась по сравнению с аналогичным периодом прошлого года более чем на 10%.

В целом в 2022–2023 годах в 45 из 99 товарных групп наблюдалось снижение экспорта в той или иной степени. Это резко контрастирует с 2021-2022 годами, которые были рекордными для экспорта, когда в 80 из 99 товарных групп было зарегистрировано увеличение экспорта более чем на 10%.

Однако по сравнению с 2019–2020 годами, когда общий объем экспорта снизился на 5%, спад в 2022–2023 годах был менее масштабным. В том году в 63 из 99 товарных групп наблюдалось снижение экспорта.

Китай, занимавший третье место в экспорте Индии в 2021–2022 годах с долей 5%, стал основной причиной слабых показателей индийского экспорта в 2022–2023 годах. Повторяющиеся блокировки в Китае в 2022–2023 годах привели к тому, что общий объем экспорта Индии в эту страну упал на 28% по сравнению с 2021–2022 годами, а экспорт, кроме ювелирных изделий и нефтепродуктов, упал на 30%. Основные категории экспорта в Китай, которые пострадали в 2022-2023 годах, включают органические химикаты (снижение на 36% до $1,5 млрд), морепродукты (снижение на 20% до $1,3 млрд) и электрооборудование (снижение на 18% до $679 млн). В других странах экспорт в другие крупные торговые партнеры — страны АСЕАН, Европу, Северную Америку и страны Персидского залива — оставался на территории положительного роста. На эти четыре группы стран и Китай приходится около 70% общего экспорта Индии. Однако исключение Китая по-прежнему делает показатели индийского экспорта лишь немногим менее тусклыми. Ненефтяной и неювелирный экспорт, без учета Китая, за 2021-2022 годы вырос всего на 1,5%.

Помимо нефти, еще одним ярким пятном стали электронные товары, экспорт которых вырос на 51% в 2022-2023 годах до 23,5 миллиардов долларов. Из этой суммы $11,1 млрд поступило от поставок мобильных телефонов против $4,8 млрд в 2021–2022 годах, главным образом благодаря государственным стимулам в рамках схемы PLI. Однако недавняя статья Рахула Чаухана, Рохита Ламбы и Рагурама Раджана указывает на обратную сторону — резкий скачок импорта компонентов, используемых при сборке мобильных телефонов. Это подтверждается торговыми данными за 2022-2023 годы.

Таким образом, говорят авторы, Индия в настоящее время является сборщиком мобильных телефонов, а не самостоятельным производственным центром. Это связано с тем, что стимулы PLI предоставляются за «завершение работы над телефоном в Индии, а не за то, какую добавленную стоимость создает производство в Индии». Если слабость экспортного спроса сохранится, это понятие будет подвергаться дальнейшему сомнению во всех секторах.